Qué son los bonos del Estado
Los particulares pueden ahora comprar directamente letras del Tesoro, valores fechados, bonos soberanos de oro (SGB) y préstamos estatales para el desarrollo (SDL) tanto en el mercado primario como en el secundario, gracias al Plan Directo Minorista del RBI lanzado por el Primer Ministro Narendra Modi el viernes.
Según el plan, los inversores minoristas (particulares) tendrán la posibilidad de abrir una cuenta en línea de Gilt Directo al por menor (cuenta RDG) en el Banco de la Reserva de la India (RBI). Estas cuentas pueden vincularse a sus cuentas bancarias de ahorro.
El NDS-OM, un sistema electrónico anónimo de casación de órdenes basado en una pantalla para la negociación en el mercado secundario de valores públicos propiedad del RBI, está actualmente abierto sólo a instituciones como bancos, operadores primarios, compañías de seguros y fondos de inversión.
“Un hito importante en el desarrollo del mercado de valores públicos (G-sec), el Reserve Bank of India-Retail Direct (RBI-RD) Scheme pondrá los G-secs al alcance del hombre común simplificando el proceso de inversión”, dijo el banco central en un comunicado.
Rendimiento de los bonos de Perú
“La cartera de pedidos era simplemente masiva. Alcanzó un máximo de más de 25.000 millones de dólares, pero desde entonces los precios se han ajustado mucho, así que no estoy seguro de dónde acabará. Pero es masiva”, dijo un banquero que trabaja directamente en la operación.
El tramo de 1.000 millones de dólares a cinco años, con vencimiento el 23 de enero de 2026, cotizó a 100,002, situando el cupón en el 2,392%. El tramo de 2.000 millones de dólares a 10 años, con vencimiento el 23 de enero de 2031, cotizó a 100,002, situando el cupón en el 2,783%, según fuentes del mercado. Aunque el precio se fijó, el tamaño final de cada tramo no se confirmó a última hora del jueves.
“Perú es una rareza que llega al mercado, y es de alta calidad, por lo que no sorprende que la cartera de pedidos fuera tan robusta”, dijo una segunda fuente del mercado, añadiendo: “Esto es una buena señal en la última semana de que nombres de alta calidad como Perú o Santander México están atrayendo un fuerte interés. Sin embargo, la liquidez sigue siendo muy escasa, por lo que el rebote al alza en los mercados hace que la gente se cuestione el movimiento al alza. Así que todavía hay mucha cautela”.
La última vez que Perú salió con un bono denominado en dólares fue en junio de 2019, vendiendo una emisión a 10 años con un cupón de 2,84% a la par. Ese bono cotizó a la baja el jueves 0,25 puntos en su precio para ofertar 102,25, rindiendo 2,59%, según datos de precios de MarketAxxess vía Refinitiv. Esto lo sitúa en 197,5 puntos básicos por encima del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años.
Bonos del Perú
Las necesidades de capital y dinero para el desarrollo de las economías emergentes y el uso del mercado de bonos en estas economías han desarrollado nuevas e importantes alternativas, una de ellas es el llamado programa de Creadores de Mercado Designados (DMM). En este trabajo utilizamos información del Ministro de Economía y Finanzas del Perú y explicamos el DMM, sus beneficios y requisitos, luego mostramos la evolución del mercado de bonos soberanos en el Perú. Palabras clave: Bono, Gobierno, Creador de Mercado Designado, Bono soberano, Bono global, Rendimiento, Vencimiento, fecha Valor nominal, Tasa de cupón, Fechas de cupón, Precio de emisión.
Un bono es un tipo de instrumento financiero que puede ser utilizado para invertir o como una forma de recaudar fondos para diferentes propósitos. El diccionario Macmillan (2015) ofrece algunas definiciones de los bonos, que los define como un documento comercial que se entrega a alguien que invierte dinero en un gobierno o en una empresa, con la promesa de devolver el dinero con intereses.
Este instrumento puede ser emitido por empresas o gobiernos. En esta oportunidad, este trabajo se enfoca en las emisiones de los gobiernos porque utilizan este instrumento con mayor frecuencia y para muestra el Banco de Pagos Internacionales (BIS) nos da algunas estadísticas (ver tabla 1 en el anexo): los títulos de deuda internacional de las administraciones públicas por nacionalidad del emisor representan, en dic. 2012, la suma de 1627,5 mil millones de dólares americanos en el total de países, en dic. 2014 esta suma es de 1637,4 mil millones de dólares americanos. Esta información nos muestra que el mercado de bonos es un gran financiador para los gobiernos y otras instituciones.
Tasas de los bonos del Estado
Los datos de la Deuda Pública del Perú: Interna: ST: Letras del Tesoro se reportaron en 2,978,885 PEN mn en Sep 2018. Esto registra un aumento con respecto a la cifra anterior de 2,971.038 PEN mn para Jun 2018. Los datos de la Deuda Pública de Perú: Interna: ST: Letras del Tesoro se actualizan trimestralmente, con un promedio de 0,000 mn PEN desde Mar 1999 hasta Sep 2018, con 79 observaciones. Los datos alcanzaron un máximo histórico de 2.978,885 PEN mn en sep 2018 y un mínimo histórico de 0,000 PEN mn en jun 2013. Los datos de Deuda Pública de Perú: Doméstica: ST: Letras del Tesoro se mantienen en estado activo en el CEIC y son reportados por el Banco Central de Reserva de Perú. Los datos se clasifican en la base de datos global Perú – Tabla PE.F009: Deuda Pública.